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你们PE是不是产塑料啊?不是不是,我们会收购一些公司再卖掉

楼主:积募 时间:2019-11-18 10:50:35


前言

我是2002年本科毕业的,那时候我们商学院的学生最想去的公司是MBB、麦肯锡、波士顿这些。那个时候,我经常去北大参加校招,如果说有几个人拿到offer去PE,别的同学可能会觉得这人脑子进水了吧,去PE干吗?PE这个行业究竟是干什么的还没人知道,大多数人觉得去投行是最好的,而且认为PE是个很奇葩的去向。


直到2010年,高校的求职去向里才有PE,VC这一项。这个时代发展的太快了,现在网上有个流传鄙视链:四大的被投行的鄙视,投行的被PE鄙视,PE被VC鄙视。


本文为汉富资本陈俊宇8月8日在有米学院青年金融家【百人计划】开营过程中发言全文。



PE和VC是这两年才发展起来的。我当时毕业的时候也是先去的四大普华永道,我去的时候没有想过要去PE、VC,从来没有想过,结果我是在第三年的时候接到凯雷的电话,说是一家做PE的公司。我都不知道什么是PE,我就问他:“你们公司是不是产塑料啊?”


他说:“不是不是,我们公司叫凯雷,你听说过吗?”


“没听说过。”


“我们公司会收购一些公司,然后再把他们卖掉。”


“哦,那还挺奇怪的!”


然后我就把电话挂了。其实在四大有很多这样的机会,尤其是在早期,他们刚进入中国,需要很多有专业背景的人。


 PE,VC要的是经验,而不是一张白纸。


其实说实话,从漏斗型的角度来讲,这个行业其实是需要有经验的人,而不是需要很专业但经历是一张白纸的人。因为投资是一个杂家,需要各种各样的经验。现在可能有些大学会召开一些专业,像风险管理专业,这个专业毕业的学生一定进不了风险投资行业。为什么?因为这个行业需要各行各业的经验,要么有专业经验,要么有产业经验。尤其是进VC的人,最早期经纬和红杉进中国招人会先找有专业背景的人,比如有麦肯锡、高盛或者四大工作经历的人。投行背景的人有上市,承销经验;四大背景的人是对财务风险,对公司的基本面和财务分析很强;咨询公司背景的人擅长公司的战略,并且有各方面的商业基本专业能力。所以这三类人早期最容易进到PE/VC行业。 


后来有了另外一波人,就是有产业背景的人。我们现在可以看到红杉上升速度最快的合伙人就是有产业背景的人,什么叫有产业背景?就是你不是专业背景出来的人,而是从BAT这种背景出来的,你是在产业里做过的,然后带着对产业的insight进到这个行业,这种人的技能就是在行业里有人脉,对行业有较强的判断力。


条条大路通投资


大家要选择职业路线呢,可以去BAT再进到投资行业,也可以去四大再进投资行业。就算你做新闻媒体,也一样有机会进到这个行业。投资行业没有什么特别的门槛,但是要想在这个行业里做好是很难的。


我是2009年进的投行,2010年进到了九鼎,那时候写了一篇文章“一名投资经理的三层修炼”,投资说白了就是你把钱给人家,然后再增值。


第一层修炼就是智商,这个不是说去测试你的智商,而是你基本的专业技能。


第二层就是情商,投资是个高压的行业,你需要每天面对比你资深很多的人,你要跟创始人打交道。投资一个公司你要知道它的战略,公司未来的发展前景,公司的创始人靠不靠谱。而创始人也要向你展现这些能力。所以你需要很强的沟通能力。


再往上第三层就是德商,你要在胸怀和个人魅力上去吸引创始人,而不只是用钱,现在钱太多了。优秀的创始人都不缺钱,所以你需要用你的魅力去征服他,也就是你的德商,你不仅要做他的投资人,你还要做他的创业合伙人。要跟创业者一起同舟共济,要有这样的精神格局,你才能真正吸引创业者。


做投资,要“三心二意”


投资是人生最后的一份职业,投资如做人,投资成功了未必做人成功了。但是做人做到位了,只要能坚持,投资肯定能成功。


投资的心法是怎样的呢?我总结了一个词就是“三心二意”三个“心”是好奇心,公正之心,诚意之心。好奇心是什么呢?就是你遇到新鲜的事物会引起你的兴趣。如果对事物没有好奇心,总是循规蹈矩,总是喜欢遵从权威的东西,这种人做不好投资;公正之心很重要,虽然我们不是做审计或者检察官,但是公正之心是在做投资的时候应该保持的品质。评判项目不带有个人太多的情感偏好,数据真实,不能造假;对待项目和创始人要有诚意之心,不然你可能也会得不到真诚的反馈。

 

两个“意”是恶意和善意“恶意”指的是你要有人性本恶的假设,尤其是在做尽职调查的过程中,就像在做论证题,你如果论证了这个团队是“恶意”的这个结论是错的,那么实际上这个公司是好的,那双方就可以合作了。在最后要留个善意,在选择投资方向的时候要选择一个善良的企业,这个企业要能提升社会效率,哪怕目前来说它是不赚钱的,但是是受人民欢迎的,能改变社会的。

 

创始人是通过他们的事业改变世界。而你们是通过投资改变世界!




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